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跨境理財通推出在即 調查顯示內地投資者期望年回報中位數為13%

市場期待已久的跨境理財通有望在短期內推出,香港基金業界已經準備就緒。

香港投資基金公會(HKIFA)行政總裁黃王慈明表示,跨境理財通啟動後,預計首批符合資格的可供大灣區內地投資者購買的基金產品必須為在香港註冊、中低風險、結構不復雜的產品,「目前香港證監會認可的基金產品共有600多只,但符合上述條件的大約有200-300只,相信可以滿足內地投資者興趣。」

她向21世經濟報導記者指出,目前根據跨境理財通的安排,限制分銷商或銀行在大灣區內地城市向內地客戶提供投資建議,在內地僅可執行落單銷售部分,「對此我們曾與監管機構進行多次溝通,但由於法規的限制,內地客除非親自來到香港,分銷商或銀行不可以在大灣區內地城市提供投資建議。希望未來在理財通不斷成熟後,可以在產品線覆蓋不同風險級別,服務亦可更加多元化。」

摩根基金(亞洲)有限公司香港基金及機構業務總監吳家俐向記者介紹,目前香港銀行或分銷商通常會向投資者提供投資建議,「在客戶填寫完一些問卷後,根據投資者的風險偏好,提供針對投資組合的股債比例、市場配置等具體建議,但可能監管機構擔憂因法規問題而出現銷售不當引發潛在的糾紛。」

期望回報與實際或有差距


香港基金公會今年4月至5月期間,對1036名25歲或以上的大灣區內地居民進行調查,瞭解其投資取向。調查發現,內地居民期望投資香港基金產品每年回報中位數為13%,而最大可承受虧損幅度則為8%,同時他們對於投資「跨境理財通」最感興趣的板塊主要為新能源、生物醫藥、互聯網等新經濟行業。

上述調查主要涵蓋深圳、廣州、珠海、佛山四大城市,受訪對象的年齡介於25-55歲,家庭月收入平均為45000元,家庭流動資產平均達到230萬元,在大灣區內地城市居住的時間平均為4.9年。調查結果顯示,95%受訪內地居民有興趣透過理財通購買香港基金產品,以達多元化的投資組合、分散投資風險,以及瞭解海外市場更多投資機會。

香港投資基金公會主席鄒建雄表示,「投資者回報偏好較傾向中風險至高風險產品,13%的預期回報接近環球股票組合的風險水準,屬於中高風險水準。但考慮到跨境理財通在推出初階段主要以中低風險產品為主,對於內地投資者而言,在期望投資回報上可能會有一定落差。」

同時,鄒建雄指出,不少內地投資者交易波幅較大的內地股票,相信有一定風險承受能力,但跨境理財通對市場屬於新事物,相信隨計畫愈趨成熟,未來會放寬至中高風險基金產品。
目前理財通只限在香港註冊,且為中低風險級別基金產品,有60%受訪者表示對參與理財通意欲的影響較小,但仍會參與,31%人指會參與,僅3%表示不會參與。

同時,在幣種方面,調查顯示人民幣最受歡迎,其後依次是美元及港元,這與人民幣近年表現強勁,及其具潛在升值能力有關。在派息方面,92%的受訪者認為派息很重要,同時大部分人期望的派息頻率為每季度或每半年,相比之下,大部分在香港熱銷的基金產品通常以每月派息為主。

此外,33%的受訪投資者表示關注「跨境理財通」的政策風險。吳家俐表示,投資者的憂慮主要來自政府政策、美聯儲的加息步伐、海外國家會否實施外匯管制、政局變動等問題。


初期可能遇「南熱北冷」

上述的調查顯示,有意參與「跨境理財通」的投資者,在選擇產品時,多達44%的受訪者看重基金公司的聲譽,其次才是「由明星基金經理管理」(26%)及產品波幅(26%)。據記者瞭解,可供大灣區內地投資者購買的「北向通」投資產品包括風險評級「R1」至「R3」風險的公募基金,風險評估主要由分銷商或銀行根據監管機構的指引來進行。

市場消息稱,跨境理財通計畫下,內地投資者毋須親自來港開戶,可於香港銀行在內地的合作銀行見證開戶。與此同時,香港客戶仍需要「北上」去內地才能開設理財通戶口。

「萬事俱備,只欠東風」,事實上,香港本地的各大銀行早已躍躍欲試。在試點實施細則徵求意見稿中,香港銀行可以一對多的模式與內地銀行合作。

香港虛擬銀行之一的匯立銀行亦在積極準備,包括業務系統的搭建、產品設計、合作夥伴洽談等。該行今年3月與安聯投資達成戰略合作意向,目前該行的財富管理業務專案已經啟動。在跨境理財通啟動後,該行計畫在大灣區內推出智能理財顧問服務。匯立銀行行政總裁李家達向記者指出:「跨境理財通業務試點要做到『通』,需要解決包括遠程開戶、跨境支付等多種配套問題,虛擬銀行作為百分百的數位化銀行是一個很好的承載媒介。」

渣打大中華及北亞地區財富管理業務區域主管江碧彤表示,該行過去數月正積極進行籌備工作,包括提升系統、培訓人才,目前亦正與多家大型的國際基金公司商討獨家分銷協議。並且,加緊產品、系統平臺對接工作,有信心成為首批提供服務的銀行。

她透露,渣打銀行初期約有數十款產品上架供客戶選擇,並預計跨境理財通開通初期會有一定熱度,但不會有「爆炸性增長」,預計可能會出現類似於基金互認計畫的「南熱北冷」的局面。

2015年7月1日,內地與香港基金互認正式實施,意味著香港與內地的公募基金市場向彼此敞開大門。

基金互認計畫自2015年7月開通以來,一直呈現「南冷北熱」的局面。根據國家外匯管理局的統計數據,截至去年第四季度,北上基金累計淨吸引資金額超過165億元。同期,南下基金累計淨吸引資金僅為5.46億元。

鄒建雄向記者指出,跨境理財通與基金互認計畫是兩個性質不同的計畫,在對基金審批及投資團隊的要求有區別。

他舉例,本身在香港註冊並已得到證監會批核的基金,已經符合理財通合資格產品範圍,而毋須如基金互認般逐只審批,在流程上彈性更大且順暢。此外,基金互認計畫下,合資格基金的投資團隊必須在香港,對於很多歐美市場的基金造成一定的困難。因此他預期,非常有信心跨境理財通將會是成功的互聯互通機制。(21世紀經濟報導)

作者:台商雜誌  发布时间:2021-06-23 16:30:00

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跨境理財通推出在即 調查顯示內地投資者期望年回報中位數為13%

摘要  市場期待已久的跨境理財通有望在短期內推出,香港基金業界已經準備就緒。香港投資基金公會(HKIFA)行政總裁黃王慈明表示,跨境理財通啟動後,預計首批符合資格的可供大灣區內地投資者購買的基金產品必須為在香港註冊、中低風險、結構不復雜的產品,「目前香港證監會認可的基金產品共有600多只,但符合上述條件的大約有200-300只,相信可以滿足內地投資者興趣。」她向21世經濟報導記者指出,目前根據跨境理財通的

市場期待已久的跨境理財通有望在短期內推出,香港基金業界已經準備就緒。

香港投資基金公會(HKIFA)行政總裁黃王慈明表示,跨境理財通啟動後,預計首批符合資格的可供大灣區內地投資者購買的基金產品必須為在香港註冊、中低風險、結構不復雜的產品,「目前香港證監會認可的基金產品共有600多只,但符合上述條件的大約有200-300只,相信可以滿足內地投資者興趣。」

她向21世經濟報導記者指出,目前根據跨境理財通的安排,限制分銷商或銀行在大灣區內地城市向內地客戶提供投資建議,在內地僅可執行落單銷售部分,「對此我們曾與監管機構進行多次溝通,但由於法規的限制,內地客除非親自來到香港,分銷商或銀行不可以在大灣區內地城市提供投資建議。希望未來在理財通不斷成熟後,可以在產品線覆蓋不同風險級別,服務亦可更加多元化。」

摩根基金(亞洲)有限公司香港基金及機構業務總監吳家俐向記者介紹,目前香港銀行或分銷商通常會向投資者提供投資建議,「在客戶填寫完一些問卷後,根據投資者的風險偏好,提供針對投資組合的股債比例、市場配置等具體建議,但可能監管機構擔憂因法規問題而出現銷售不當引發潛在的糾紛。」

期望回報與實際或有差距


香港基金公會今年4月至5月期間,對1036名25歲或以上的大灣區內地居民進行調查,瞭解其投資取向。調查發現,內地居民期望投資香港基金產品每年回報中位數為13%,而最大可承受虧損幅度則為8%,同時他們對於投資「跨境理財通」最感興趣的板塊主要為新能源、生物醫藥、互聯網等新經濟行業。

上述調查主要涵蓋深圳、廣州、珠海、佛山四大城市,受訪對象的年齡介於25-55歲,家庭月收入平均為45000元,家庭流動資產平均達到230萬元,在大灣區內地城市居住的時間平均為4.9年。調查結果顯示,95%受訪內地居民有興趣透過理財通購買香港基金產品,以達多元化的投資組合、分散投資風險,以及瞭解海外市場更多投資機會。

香港投資基金公會主席鄒建雄表示,「投資者回報偏好較傾向中風險至高風險產品,13%的預期回報接近環球股票組合的風險水準,屬於中高風險水準。但考慮到跨境理財通在推出初階段主要以中低風險產品為主,對於內地投資者而言,在期望投資回報上可能會有一定落差。」

同時,鄒建雄指出,不少內地投資者交易波幅較大的內地股票,相信有一定風險承受能力,但跨境理財通對市場屬於新事物,相信隨計畫愈趨成熟,未來會放寬至中高風險基金產品。
目前理財通只限在香港註冊,且為中低風險級別基金產品,有60%受訪者表示對參與理財通意欲的影響較小,但仍會參與,31%人指會參與,僅3%表示不會參與。

同時,在幣種方面,調查顯示人民幣最受歡迎,其後依次是美元及港元,這與人民幣近年表現強勁,及其具潛在升值能力有關。在派息方面,92%的受訪者認為派息很重要,同時大部分人期望的派息頻率為每季度或每半年,相比之下,大部分在香港熱銷的基金產品通常以每月派息為主。

此外,33%的受訪投資者表示關注「跨境理財通」的政策風險。吳家俐表示,投資者的憂慮主要來自政府政策、美聯儲的加息步伐、海外國家會否實施外匯管制、政局變動等問題。


初期可能遇「南熱北冷」

上述的調查顯示,有意參與「跨境理財通」的投資者,在選擇產品時,多達44%的受訪者看重基金公司的聲譽,其次才是「由明星基金經理管理」(26%)及產品波幅(26%)。據記者瞭解,可供大灣區內地投資者購買的「北向通」投資產品包括風險評級「R1」至「R3」風險的公募基金,風險評估主要由分銷商或銀行根據監管機構的指引來進行。

市場消息稱,跨境理財通計畫下,內地投資者毋須親自來港開戶,可於香港銀行在內地的合作銀行見證開戶。與此同時,香港客戶仍需要「北上」去內地才能開設理財通戶口。

「萬事俱備,只欠東風」,事實上,香港本地的各大銀行早已躍躍欲試。在試點實施細則徵求意見稿中,香港銀行可以一對多的模式與內地銀行合作。

香港虛擬銀行之一的匯立銀行亦在積極準備,包括業務系統的搭建、產品設計、合作夥伴洽談等。該行今年3月與安聯投資達成戰略合作意向,目前該行的財富管理業務專案已經啟動。在跨境理財通啟動後,該行計畫在大灣區內推出智能理財顧問服務。匯立銀行行政總裁李家達向記者指出:「跨境理財通業務試點要做到『通』,需要解決包括遠程開戶、跨境支付等多種配套問題,虛擬銀行作為百分百的數位化銀行是一個很好的承載媒介。」

渣打大中華及北亞地區財富管理業務區域主管江碧彤表示,該行過去數月正積極進行籌備工作,包括提升系統、培訓人才,目前亦正與多家大型的國際基金公司商討獨家分銷協議。並且,加緊產品、系統平臺對接工作,有信心成為首批提供服務的銀行。

她透露,渣打銀行初期約有數十款產品上架供客戶選擇,並預計跨境理財通開通初期會有一定熱度,但不會有「爆炸性增長」,預計可能會出現類似於基金互認計畫的「南熱北冷」的局面。

2015年7月1日,內地與香港基金互認正式實施,意味著香港與內地的公募基金市場向彼此敞開大門。

基金互認計畫自2015年7月開通以來,一直呈現「南冷北熱」的局面。根據國家外匯管理局的統計數據,截至去年第四季度,北上基金累計淨吸引資金額超過165億元。同期,南下基金累計淨吸引資金僅為5.46億元。

鄒建雄向記者指出,跨境理財通與基金互認計畫是兩個性質不同的計畫,在對基金審批及投資團隊的要求有區別。

他舉例,本身在香港註冊並已得到證監會批核的基金,已經符合理財通合資格產品範圍,而毋須如基金互認般逐只審批,在流程上彈性更大且順暢。此外,基金互認計畫下,合資格基金的投資團隊必須在香港,對於很多歐美市場的基金造成一定的困難。因此他預期,非常有信心跨境理財通將會是成功的互聯互通機制。(21世紀經濟報導)

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作者:台商雜誌  发布时间:2021-06-23 16:30:00